目标日期型基金(TDF)

定义:目标日期基金(TDF)是一种由股票、债券和其他各种固定收益证券组成的长期投资计划，在接近目标日期的过程中，随着投资者的风险承受能力不断下降，资产配置进行再平衡。

这些投资计划也被称为生命周期基金，因为它在走向成熟期的过程中不断地进行再平衡。

目标日期是指未来的某一天，当投资者需要为特定的目的(比如退休)兑现资金时。或者，更具体地说，它是由投资者在投资时指定的基金的到期年。

内容:目标日期基金(TDF)

1. 资产配置
   • 下滑道
2. 优势
3. 缺点
4. 潇洒地控制通货膨胀
5. 提示
6. 例子

目标日期基金的资产配置

我们知道目标日期基金是一项长期投资;因此，投资者的优先级随时间而变化。

TDFs通过定期调整投资组合来关注投资者的退休目标。简单来说，目标是在最初获得高额利润，在以后几年获得稳定的收入。

现在让我们讨论一下在TDF下设计的适合资产配置的不同投资组合:

• 增长的投资组合目标日期基金的成长型投资组合，多投资股票，少投资债券，以获得高收益。
• 平衡投资组合在这个投资组合中，股票和债券的比例几乎相等，以平衡投资组合的风险和回报。
• 收入投资组合:调整收益组合，增加债券和抵押贷款支持证券，以产生低风险的稳定回报;但股票则更少。

目标日期基金(TDF)下滑路径

目标日期基金下滑路径简化了对资产如何在TDFs中分配和重新分配的理解。

说明了TDF的风险与成熟期的关系。让我们先来看看下面的TDF下滑路径:

从上图中我们可以看出，在最初几年(即从2019年开始)，主要的目标是资金的增长。因此，这一时期的风险承受能力也较高。

但是，随着TDF趋于成熟(即到2054年)，这个目标逐渐转变为实现稳定，而不是增长。在这里，投资组合进行了再平衡，以降低风险。

目标日期型基金的优势

我们已经看到，目标日期基金是一种谨慎的做法长期投资有固定收入的人的选择。

现在让我们在下面详细讨论它的各种优点:

• 多样化:目标日期基金组合包含大量不同类型的资产，因此不需要另作投资。
• 微薄的最低投资额:即使是收入较低(但收入稳定)的人也可以选择它，因为它的最低投资价值相当低。
• 自动平衡:由目标日期基金组成的投资组合会自动进行调整，以减少所涉及的风险。
• 简单:基金经理根据退休年使用资产配置公式，协助选择合适的投资组合。投资者只需要确定他或她的退休年份。
• 低维护成本:这些资金大多是按照所有投资者的一致需求来规划的;因此，它不需要太多的维护或定制成本。
• 专业知识:专家明智地设计目标日期基金组合，为投资者提供最佳的长期收益。

目标日期型基金缺点

与所有积极的方面相反，一些专家认为，目标日期基金不是一个明智的投资主意。

现在让我们来了解一下它的一些突出缺点:

• 容易发生危险字体风险递减并不意味着目标日期基金就没有风险。这些基金通常面临不确定性和波动。
• 不确定的收益从长远来看，由于投资组合的频繁调整，收入是不确定的。
• 更高的费用比率:许多目标日期基金在收取共同基金费用的同时，也要收取基金管理费用，这最终会提高费用比率。
• 没有定制:这些基金适用于同一年退休的投资者;因此，投资者无法利用定制化的便利。
• 类似的投资组合:当目标日期基金没有适当地分散投资，并由属于类似类别或类别的投资组成时，它就会变得无效。

目标日期基金巧妙地管理通货膨胀

任何长期投资如果不能应对不断上涨的价格水平或通货膨胀，都将一文不值。

TDFs通过以下两种方式抑制通货膨胀:

1. 通过在最初几年投资于高风险高回报的股票，投资价值被增值到超过通货膨胀率的程度。
2. 此外，如果投资者选择由实物资产投资组成的TDFs，从长远来看，就能避免通货膨胀。

自我管理目标日期基金组合的小贴士

当投资者积极管理他们的投资组合时，为了从资产配置中获得最大的利益，应牢记以下建议:

1. 要注意各种各样的潜在的费用或涉及目标日期基金的费用，以在到期时获得最大收益。
2. 永远记住你的投资目标;无论是利润最大化，风险最小化，还是两者的平衡。
3. 别忘了调整你的投资组合当你接近到期日时，可以进行风险管理。
4. 适当地分析的风险与你的投资组合中的不同投资相关联，以确保安全。
5. 你越多元化你就越安全。记住这一点，试着在你的资产配置中混合不同种类的股票和债券。
6. 选择你的正确的退休年或者目标日期是至关重要的，因为它将决定你的资产配置和到期时的收益。
7. 要小心，因为目标日期基金容易自动注册对于一些可能对投资者没有好处的投资。

目标日期基金(TDF)示例

MFS终身收益基金(MLLAX)是一款目标日期退休基金，旨在为投资者提供稳定的退休后收入。Lifetime 2050是MLLAX系列中的一款。

该基金投资于19种由MFS管理的不同股票和债券。每一项标的投资都有其独特的目标和市场地位，使投资组合非常多样化。

过去几年的回报率接近6.25%，最近三年的回报率为4.55%。此外，费用比率也相当有利，为0.23%。

这个计划最大的缺点是不能保证有稳定的收入。这是因为它的波动倾向于证券价格的波动和市场的不确定性。