夹层融资

定义：夹层融资是一种非传统的，替代的资金来源，继承了债务和权益的特征。

此外，这是一种次级债务，本质上是无担保的。此外，它不受任何抵押安全的支持。它属于私募股权，在风险资本家中是突出的。

但是，它产生的回报高于高级债务。原因是考虑到风险因素，它收取更高的利率。

其名字背后的灵感来自建筑物的夹层地板。和'夹层‘意味着中间。

注意：夹层地板是一个小故事，位于两层楼之间，通常是地面和第一。

因此，在公司的资本结构，高级债务和权益之间的夹层债务层。简而言之，我们可以说地板象征公平，而天花板代表债务。

夹层融资填补了传统融资来源之间存在的空白。因此，为公司创建了一个获得额外资本的选项。

借助夹层债务，借款人可以产生足够的资本没有清算所有权。但是，他们在超过债务能力后选择了此期权。

通常，借款人将此债务偿还为子弹付款，而不是摊销。但是，他们必须支付相对较高的资本成本。

提供乐器认股权证确保投资者的利息。在违约的情况下，这些保证使贷方有权转换为权益。

通常，借款人主要用于生长和扩张。

贷方在夹层融资期间几乎没有尽职调查。另一方面，借款人不必将抵押品作为安全。

内容：夹层融资

1. 借款人的观点
   • 用途
   • 费用
   • 如何获得夹层债务？
2. 投资者的观点
   • 成为夹层投资者的特权
   • 著名的夹层投资者
3. 夹层投资的形式
4. 夹层金融保证金
5. 优点
6. 缺点
7. 夹层融资
8. 例子
9. 最后一句话

借款人的观点

夹层借款人是寻求夹层资本的人。通过这种媒介生成的基金称为夹层债务/贷款。

当业主不愿将业务控制移交给贷方时，他们更喜欢这种财务来源。

获取夹层资本的原因

以下是选择夹层融资而不是其他资本来源的原因：

• 侧支短缺
• 更高的资产负债表杠杆
• 较短的操作历史
• 其他交易原因

夹层金融的使用

夹层借款人可以将生成的资本用于以下目的：

1. 资本化和资本重组
2. 所有权重组
3. 杠杆收购
4. 扩张
5. 收购
6. 多样化

夹层债务相关的成本

借款人必须承担以下费用，以获取这笔债务：

• 安排或承保费（0.5至2％）。
• 担保费 （1至3％）。
• 预付费用。
• 定期费用取决于定期总收入。
• 此外，过早出口的一些费用。

注意：这些费用可用于交易价值。

如何获得夹层债务？

借款人可以从以下平台中获取这笔债务：

1. 公共市场
2. 保险公司

投资者的观点

夹层贷款人是向借款人提供次级债务的人。他们为有积极现金流的公司提供资金，以寻求资本以增长。

您可能在想，为什么投资者投资于这样的无抵押工具？

原因是他们可以生成一个更高的回报率与其他乐器相比。但是，贷方准备携带合同盟约和认股权证保护他们的利益。

如果借款人违约，这些认股权证将一部分股权转移到贷方。因此，贷方可以通过出售他在股票股份中的股份来解决他的损失。

成为夹层投资者的特权

以下是贷方通过夹层投资所享有的好处：

• 现金优惠券（每年4 - 6％）
• 付款（每年4 - 6％）
• 股权股本（行使逮捕令）

夹层债务产生的回报率

贷方可以在15至30％从夹层投资中。但是，我们可以将其分解为：

1. 内部收益率（IRR） - 每年13％至18％
2. 有针对性的回报 - 每年15％至20％

考虑因素

在制作这种资本之前投资，贷方审查以下限制：

• 公司在3至5年内偿还债务的能力。
• 人员管理投资的质量。
• 管理能力和运营效率。
• 分析未来效率的记录。
• 足够和正现金流。

著名的夹层投资者

下面给出的是夹层融资领域的一些杰出参与者的清单：

1. 专用的夹层基金
2. 保险公司
3. 业务发展公司
4. 对冲资金等

夹层投资的形式

任何允许贷款转换为股权的工具都将受到夹层投资。下面列出了一些此类工具的常见形式：

• 优先股
• 债务工具
• 私人谈判的下属债务
• 次级笔记

除了这些，优先股和从属债务广泛使用。

此外，投资者可以通过在认股权证中灌输以下组件来产生不错的回报：

1. 现金利息
2. 应付（PIK）的利息
3. 股权所有权
4. 协议费

文档

夹层投资中的文档类似于其他工具。喜欢 -

• 贷款协议以甲烷债务
• 如果有优先股的名称证书

夹层金融保证金

夹层财政提供了认股权证。它是保护投资者利益的夹层财务的重要组成部分。这是合同指定的一组条件。

但是，投资者也可以选择无保证的夹层资本。简单地说，没有任何认股权证，选项和转换权。

在这种情况下，投资者更喜欢PIK组件超过现金利益。

夹层融资的优势

夹层金融对投资者和借款人的好处如下：

对于投资者：

1. 它具有生成股权般的回报的范围。
2. 有机会获得股票股份。

对于借款人：

1. 当您超过基于资产的贷款和银行信用额度时，它是救世主。
2. 借款人的税收优惠。
3. 帮助扩展和收购。
4. 不需要立即偿还贷款。
5. 它不涉及所有权的转让。
6. 它具有谈判的范围，本质上是灵活的。

夹层融资的缺点

以下是夹层融资的缺点：

• 无抵押和冒险的投资。
• 比高级债务昂贵。
• 由于逮捕令，这可能导致公平稀释。
• 它涉及高昂的资本成本。
• 偿还后偿还高级债务人。

夹层融资

它在房地产领域也很受欢迎。借款人在持续的现金流量中的负担比其他来源少。

房地产运营商和开发人员主要使用它。而且，在房地产项目中，它可以提供10至40％资本。

与其他资源不同，房地产夹层贷款人期望该物业拥有公平。

夹层融资的示例

假设爱丽丝拥有一家咖啡馆，并计划将其转移到更大的地方。但是，由于她已经超出了信用额度，她无法申请贷款。

因此，她决定从夹层贷款人那里获得夹层债务。但是，贷方同意逮捕令中提到的某些条件。

因此，她筹集了60 k美元从夹层债务中获得逮捕令。认股权证指定以下条件：

1. 5％现金利息
2. 11％的付款（PIK）
3. 5％在餐厅拥有完全稀释的所有权

最后一句话

到目前为止，夹层融资已在融资领域获得了利基市场。这是属于私募股权类别的替代融资选择。

正如帖子中讨论的那样，公司需要资本才能增长和扩张。相比之下，投资者可以在15％至30％之间获得不错的回报。